Forsdvärgtyrannen är en unik liten grå tyrann. Fjäderdräkten är olik alla andra tyranner, enhetligt ljusgrå med en diffus svart hjässa samt svarta vingar och stjärt. Könen är lika.
Forsdvärgtyrann delas in i två underarter:
Forsdvärgtyrannen hittas enbart utmed snabbt strömmande floder och forsar. Den ses ofta sitta på stenar mitt i vattendragen, men även utmed kanterna, pumpande stjärten upp och ner.
Arten har ett stort utbredningsområde, men tros minska i antal, dock inte tillräckligt kraftigt för att den ska betraktas som hotad. Internationella naturvårdsunionen IUCN listar arten som livskraftig (LC). Beståndet uppskattas till i storleksordningen en halv miljon till fem miljoner vuxna individer.
