Der Vorgebirgs-Olivtyrann erreicht eine Körperlänge von 12 bis 12,5 cm und ein Gewicht von 11 bis 14 g. Er hat einen dunkelperlgrauen Oberkopf mit einem halbverdeckten, großen, weißen Scheitelfleck. Die Zügel und die Ohrdecken sind grauweißlich gefleckt. Die Iris ist dunkelbraun. Der Augenring und der Bereich unter den Augen sowie die Oberseite sind olivgrün verwaschen. Die Flügel sind dunkelbraun mit drei auffälligen, hell schwefelgelben Flügelbinden. Die Schirmfedern, die Armschwingen und die Außenfahnen der inneren Steuerfedern haben schwefelgelbe Säume. Der Schwanz ist grau-braun. Der Überaugenstreif ist hell und der Augenstreif ist dunkel. Der Hals ist weißlich. Die Unterseite ist hellgelb mit einer breiten, olivgrünen Strichelung an der Brust. Der kurze Schnabel ist schwarz mit einer grauen Basis am Unterkiefer. Die Beine sind schwarz. Die Geschlechter sehen gleich aus, die juvenilen Vögel sind unbeschrieben.
Die Nominatform Myiopagis olallai olallai kommt in den Ostanden im Norden und Süden Ecuadors, im südlichen Zentral-Peru und im südlichen Kolumbien vor. Die Unterart Myiopagis olallai coopmansi hat ihr Verbreitungsgebiet in der Cordillera Central von Kolumbien. Die Unterart Myiopagis olallai incognita ist auf die Sierra de Perijá in Venezuela beschränkt.
Der Vorgebirgs-Olivtyrann kommt in und an den Rändern von sehr feuchten bis humiden vorgebirgigen Primärwäldern, in Höhenlagen von 890 bis 1500 m, vor.
Während der Nahrungssuche sitzt der Vorgebirgs-Olivtyrann horizontal, oft mit gespanntem Schwanz. Er ist im Allgemeinen sehr aktiv, macht kurze Aufwärts- oder Auswärts-Pickflüge sowie kurze Schwirrflüge, um die Oberseite und Unterseite von Laub, Moos, Zweigen und Ästen nach Beute abzusuchen. Die Unterart Myiopagis olallai coopmansi ist in gemischten Schwärmen im Blätterdach anzutreffen. Die untersuchten Mageninhalte bestanden aus 6 mm langen schwarzen Käfern, Raupen, Insektenlarven, Hautflüglern und Spinnen. Wahrscheinlich gehören auch Beeren zum Nahrungsangebot. Der Vorgebirgs-Olivtyrann ruft und singt häufig, während er sich senkrecht auf einer Sitzwarte an der Spitze eines Zweiges 2 bis 15 m über dem Boden befindet.
Das Fortpflanzungsverhalten ist nicht erforscht.
Die IUCN listet den Vorgebirgs-Olivtyrann in die Kategorie „gefährdet“ (vulnerable). An einigen Stellen am Osthang der Anden wird der Lebensraum in alarmierender Geschwindigkeit zerstört. Die vollständige Waldrodung und die weniger intensive Zerstörung und Fragmentierung der Lebensräume haben möglicherweise zum Verlust von rund der Hälfte der Vorgebirgswaldfläche im Verbreitungsgebiet der Art in Ecuador geführt, wo die Entwaldungsrate seit 2001 zugenommen hat. Zudem dürften Entwicklungsprojekte, die bereits genehmigt wurden, die zukünftige Rate der Waldverluste in Ecuador noch weiter erhöhen.
